互联网金融是网络和金融的结合，它既包括传统金融机构的网上业务，也包括一些新型的金融形式，如P2P网络借贷和众筹等。由于金融的逐利性以及法律的滞后性，互联网金融的安全性日益受到关注。互联网金融的安全性既可以从从事互联网金融业务的机构的角度，也可以从金融消费者的角度，从机构来讲，其从事的活动由于没有法律规定或者与现实法律冲突，存在违反甚至犯罪的风险。从金融消费者的角度讲，由于从事互联网金融业务的机构违规操作、信息不对称造成其投入的资本无法收回，导致其利益受损。

近几年来，国内P2P网络借贷平台开始出现并呈现出爆炸式增长的态势，各个P2P网络借贷平台的运行机制和操作模式不尽相同，有些处于法律边缘。据不完全统计截止2018年4月份，全国累计已有1883家运营平台，仅2018年3月一个月有41家出现问题，其中停业28家，7家出现提现困难，6家跑路。P2P网络借贷平台模式容易被贴上非法集资的标签，面临法律的考验。因此，厘清P2P网络借贷平台与非法集资两者直接的关系，不仅对P2P网络借贷行业有规范作用，对相关部门的监管和公安机关的侦查都具有重要意义。

一、P2P网络借贷平台的定义

P2P，是英文peer to peer的缩写。P2P网络借贷意为个体对个体通过网络实线资金借贷。这里所说的个体对个体是指出借方为个人，借款方可以为个人或者法人、企业。P2P网络借贷平台，是指为P2P网络借贷的双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成服务的平台。作为中间服务方，其作用相当于中介：发布借贷信息、借贷信用审核、提供法律手续、逾期追偿等增值服务，其本身不属于资金借贷的债权债务方。

2007年6月份，我国第一家P2P网络借贷平台——拍拍贷成立，之后整个行业经过几年的探索进入高速发展阶段，呈现出井喷式的增长。虽然数量众多，但目前整个行业鱼龙混杂，良莠不齐，卷款跑路现象时有发生，严重损害了人民群众的利益，影响到国家经济安全。

二、P2P网络借贷平台业务模式

模式一词是一个非常宽泛的概念，从不同的角度可以进行不同类型的划分。目前国内P2P网络借贷平台模式，从有无担保的角度划分，可分为无担保模式、担保模式、风险保证金模式、“担保+风险保证金”模式；从P2P网络借贷平台业务扩张角度划分，可分为直营模式和加盟模式。而本文研究的是从P2P网络借贷平台开展业务的模式入手，分析其存在的法律风险。P2P网络借贷平台最早是以传统的模式来开展业务的，即线上、线下的审贷方法，对借款人的基本信息、财务状况、借款用途、信用记录及还款能力进行详细的考察和评价，并将审核合格的借款人信息发布到平台网站上，提供给需要投资理财的出借人，帮助双方形成借贷关系，从中收取一定的手续服务费。然而，随着P2P网络借贷行业的不断发展，传统模式具有借贷信息被动匹配的局限性，P2P网络借贷平台无法大规模的快速扩张。因此为了更有效的连接借款人的资金需求和出借人的理财需求，批量化的开展业务，资金池、债权转让等模式开始出现，但随之也被质疑，2016年8月24日国家多部门联合正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，这个《办法》就像P2P网贷的基本法，确立了P2P网贷的法律地位和合法身份。P2P行业从此进入监管有法可依的新时代，国家正式确立了P2P网贷的合法身份和地位。但是建立规章制度不等于完善全部规章制度，P2P网络借贷平台业务模式依旧存在不少问题。

三、P2P网络借贷平76ldPE0kOM6FDPwM1XwgM0+2i2qlt/I3zP9vJRP6Ih4=台业务模式存在的问题

（一）资金池模式

1.何谓资金池模式

资金池，顾名思义就是存放资金的池子，即将资金全部汇集到同一个地方，资金的进出全部发生在这里。一些P2P网络借贷平台，为了吸引客户，将借款需求包装成短期理财产品，发布在平台的网站上，给出较高的收益率，供广大投资人选购，而投资人的资金会进入到P2P网络借贷平台的账户中，形成资金池。此种以虚假理财产品模式形成的资金池很明显已经涉及到非法集资。P2P网络借贷平台，其角色相当于中介机构，为借贷双方提供信息交流服务，但是在上述以理财产品形成资金池的模式中，其扮演的角色超越了中介机构的界限。P2P网络借贷平台以出售理财产品的方式来归集资金，再将资金出借给借款人，这时平台已经演变为吸收存款、发放贷款的机构。然而，P2P网络借贷平台不采取任何包装设计，直接将借款需求发布在平台网站上，此种模式是否涉及非法集资？P2P网络借贷平台会在银行或第三方支付机构开设账户，用于存放借贷双方的资金，要使用P2P網络借贷平台的出借人与借款人也要在该平台上注册自己的账户。当P2P网络借贷平台收到客户的借款需求后，会从借款人的各方面信息进行核实并评定出信用额度，然后将借款需求信息发布在平台网站上，出借人会根据平台发布的借款人信用等级、借款信息、还款来源等信息来选择将资金借给哪个借款人。出借人决定借款后，先要将出借资金充值到自己在该平台注册的账户中，然后通过账户里的资金进行借款。借款成功后出借资金就会进入到平台在第三方支付机构开设的账户中，等到各个出借人的出借资金总额达到发布的借款金额时，平台在第三方开设的账户中的资金就会进入到借款人在该平台注册的账户中，然后借款将钱取出。