【摘 要】 为弥补煤炭企业现行采购模式存在的弊端，文章借助ABCD分类法，从“物资采购金额”和“物资需求稳定性”角度筛选出煤炭企业适于期权采购模式的物资种类。在此基础上，比较分析了签订和不签订期权合约两种条件下，煤炭企业成本和供应商利润的变化情况；构建了以供应商利润最大化和煤炭企业成本最小化为目标的煤炭企业物资期权采购模型；通过算例验证了在期权合约有效期内，煤炭企业与供应商签订期权合约可实现“双赢”的目标。
【关键词】 煤炭企业； 物资采购； 物资分类； 期权合约
一、引言
煤炭企业物资种类繁多，各类物资需求波动差异较大，替代使用率低，选用经济合理的采购模式成为煤炭企业挖掘内部利润、增强外部竞争力的迫切要求。传统的“备货式”采购模式要求煤炭企业对于各类物资都必须保有一定量的库存以保证煤炭生产，但所有采购的物资未必都能及时发挥作用，易造成库存积压，资金占用比重高[ 1 ]。“代储代销”采购模式将所需物资以代储的形式暂时存放于企业仓库中，并与供应商约定“先使用后付款”[ 2 ]，在保证及时供应的同时可减少资金占用，但买卖双方需建立长期稳定的价格协议[ 3 ]，双方均需承担较大的价格风险。
为弥补现行采购模式的不足，部分学者提出将期权的思想引入采购管理中。即企业与供应商签订期权采购合同，同时支付相应的期权价格，并与供应商约定在未来一定时间内可根据当前的市场价格和自身的需求状况，决定是否按照合同约定的期权执行价格采购相应的物资，且采购的数量不超过合同约定的总量[ 4 ]。也就是说，当生产需要该批物资时，企业可在市场价格与期权执行价格中选择较低者进行购买；反之，当生产不需要该批物资时，企业也可以放弃采购[ 5 ]。期权采购模式下，企业无需提前采购物资，与“备货式”采购模式相比，节约了储存成本；同时，还可以有效规避“代储代销”采购模式中存在的价格变动风险，提高了采购的灵活性，降低了采购成本。
目前，少数国内外学者对采购商与供应商在期权合同市场以及现货市场上的最优采购策略开展了研究[ 6-10 ]。本文则在上述文献研究的基础上，借助ABCD分类法，从“物资采购金额”和“物资需求特性”两个角度将煤炭企业物资进行分类，筛选出适于期权采购的一类物资。在此基础上，分析签订和不签订期权合约两种条件下，煤炭企业成本和供应商收益的变化情况，寻找实行期权采购模式的约束条件，构建煤炭企业物资期权采购模型，并通过算例验证煤炭企业期权机制的可行性与有效性，这对增强煤炭企业物资采购的灵活性具有一定的现实意义。
二、ABCD物资分类法及其应用
（一）ABCD分类法
ABCD分类法是根据“物资采购金额”以及“物资需求稳定性”两个因素，将煤炭企业需要采购的物资分为四类[ 11 ]，如图1所示。其中，“物资采购金额”用某种物资在一段时间内的采购金额占该段时间物资采购总金额的百分比（P）表示，若P≥75%，则认为该物资采购金额较高，反之，则较低；“物资需求稳定性”用某种物资在某段时间内采购量的相对波动幅度（Q）表示，即Q=（D表示某种物资在某段时间内的需求量），若Q>0.6，则认为该物资的需求波动幅度较大，反之，则较小。
从图1可以看出，A、C类物资需求稳定，供应市场简单，比较容易取得，适合采用“代储代销”的采购模式。B、D类物资需求波动幅度较大，供应市场比较复杂，在任何时间段都可能会有购买的需求。其中，D类物资在煤炭企业中所需的资金不多，比较适合采用“备货式”的提前采购模式，即使生产过程中不需要这类物资，也不会占用过多的资金。而B类物资采购金额相对较高，在煤炭生产经营中占有重要地位，若采用“备货式”采购模式提前采购该类物资，一旦生产过程中不需要这批物资，不仅导致库存积压，而且大量资金也会被占用；若采用“代储代销”的采购模式，虽然在一定程度上增加了采购的柔性，但仍无法规避市场价格风险。因此，B类物资比较适用于“期权采购”方式，以规避物资采购过程中采购时间的不确定性以及市场价格变动所带来的风险。
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