手机版
欢迎光临汇博在线http://www.paper188.com
您的位置:汇博论文在线 > 经济论文 > 会计论文 > 萨班斯法案404条款的制度成本收益分析及启示

萨班斯法案404条款的制度成本收益分析及启示

2014-09-09 08:37 来源: 互联网 作者:周兰 何安亿 浏览次数 3567


  难以计量的隐性私人成本主要体现在企业因执行内部控制双重评价所承担的机会成本,包括管理层时间和精力、管理层风险规避行为所导致的损失等(Coates,2007)。根据GAO2006年调查结果,内部控制管理层自我评价相关工作占用了财务总监及会计人员几乎90%的时间;47%被调查公司由于执行SOX404被迫推迟或放弃了对公司经营活动的改进,遭受了严重的机会成本损失。同时管理层所面临更严格的财务控制和更大的财务控制压力,导致其更倾向于采取较为保守的政策,放弃风险和收益较高的投资机会,增加了企业的隐性损失。除了对当期收益的负向影响,显性和隐性私人成本所造成的上市公司市场价值和权益资本的减少(Iliev,2010)、小型公众公司的非正常负向累计收益(Zhang,2007),更加剧了企业对于SOX404的诟病和制度实施阻力。 
  (二)社会成本 
  制度运行有效性还取决于其他相关正式制度与非正式制度的强度(诺斯,2008)。制度间摩擦会降低SOX404执行效率和效果,增加市场交易费用,形成SOX404社会成本。一方面,SOX404就内部控制审计的强制要求对于传统的财务报告审计形成挑战,降低了其执行效率,特别是在显性私人成本高的情况下,有观点认为双重评价制度并非是经济的,尤其对于小型公众公司而言,制度收益难以获得的同时制度成本远远高于股东及管理层所获收益(Iliev,2010;Kinney和Shepardson,2011)。企业对于SOX404的质疑和强烈抨击不仅对制度权威性形成了巨大冲击,同时政府不得不投入更多资源以保证SOX404的顺利实施,造成了社会资源的浪费。
    
另一方面,第五号审计准则(AS No.5)中内部控制缺陷评价标准的缺失为管理层游说审计师留下了空间,导致了内部控制审计中职业判断公允性的降低,造成投资者对于内部控制双重评价报告可靠性的疑虑,增加了其信息搜集成本和验证成本等。研究发现:(1)不论管理层是否有意图影响审计师关于内部控制缺陷分类的评判,审计师在作出判断时都会受到管理层影响(Earley等,2008);(2)管理层对于内部控制缺陷的不同态度——承认和否认对于审计师判断均具有影响,但总体上承认态度比否认态度在劝说审计师上更有效(Wolfe等,2009);(3)审计师面对不同性质的内部控制缺陷受到的管理层影响程度不同,但审计师对于缺陷重要性和发生频率两个维度的判断都会受到管理层影响(Wolfe等,2009);(4)在不同的被审计单位,审计师受到管理层影响的程度不同(Bedard and Graham,2011)。审计师在职业判断上受到管理层影响是对于审计独立性的重大疑虑,降低了SOX404的执行效果,增加了市场交易费用。 
  综上,SOX404制度成本中最受关注的部分是由企业承担的私人成本。私人成本高昂体现在显性私人成本和隐性私人成本两方面,其中显性私人成本中的内部控制审计费用部分,给上市公司特别是存在资源限制的小型公司带来了巨大的财务负担,同时加剧了其隐性私人成本。而隐性私人成本在降低SOX404执行效率的同时迫使政府投入更多的社会资源,正向影响了SOX404的社会成本,导致制度成本的增加。SOX404的社会成本是其运行给市场带来的负效用,体现在SOX404与其他制度间摩擦所造成的社会资源投入增加,以及制度效率降低和效果偏差,进而造成市场交易费用增加。 
  三、SOX404制度收益构成 
  制度收益是不同市场主体所获得的制度服务以及市场交易费用的降低。SOX404作为内部控制制度和广义的会计信息披露制度,企业所获得的私人收益在于其内部控制水平得到提高,进而导致企业资本成本的降低(Ashbaugh-Skaife等,2009),实现了企业内部和外部交易费用的节约,帮助其实现长远稳步发展;而就社会收益方面,SOX404使投资者具备了有效区分企业内部控制质量的能力,使公司盈余信息质量得到提高(McVay,2011),实现了整个市场交易费用的节约和市场效率的提高。 
  (一)私人收益 
  企业的SOX404直接私人收益在于其从内部控制缺陷修正的角度使内部控制水平得到了有效提高,降低了企业内部交易费用。一是管理层对内部控制缺陷的修正更具及时性。SOX404要求公司披露企业所发现的内部控制重大缺陷,而这一重大负面事件会打破原有的公司治理平衡,引起公司董事会及其审计委员会人员的变动和改进(Johnstone等,2011)。由于公司董事会及其审计委员会与企业内部控制质量密切相关(Hoitash等,2009;Zhang等,2007),就会使得企业内部控制缺陷更早地被修正,提高企业内部控制的有效性。二是对内部控制缺陷的修正更具全面性。SOX404下,审计委员会往往会因公司内部控制所存在的重大缺陷而受到惩罚,因而更积极地致力于企业内部控制质量和财务报表可靠性的提高(Ye等,2013),更好地发挥对内部控制的监督力量,提高内部控制的效率和效果,降低企业管理成本、员工行为损失等内部交易费用。 
[上一页1  2  3  4  5 [下一页]

服务说明

汇博在线(paper188.com)网拥有实力强大的团队,能帮助你实现论文写作方法,论文发表,代写代发论文等服务领域.

我们承诺

在您接受本站服务的过程中,我们为您提供优质的服务,包括后期免费修改、免费指导答辩等。衷心感谢您对本站的信任和支持!

论文指导范围

毕业论文,硕士毕业论文,研究生论文,博士论文,职称论文代写,领导讲话,报告总结,演讲致辞,心得体会,党团辅导等代写服务。

发表论文领域

发表省级杂志,国家级杂志,核心杂志等服务。