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　　（2）金融体系不完善。首先，政府部门缺乏对贷款利率调节机制，损害了商业银行等金融机构对中小企业的贷款积极性。目前，我国央行对利率和收费的标准都是固定的，自由波动的幅度极为有限，金融机制的缺陷不利于金融机构向中小企业提供贷款。其次，信用担保体系不完善，中小企业寻求担保难。同时，银行对担保抵押物的要求也十分严格，它们一般偏好于固定资产、房地产等价值稳定的不动产物品的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供符合银行标准的抵押品，难以取得银行贷款。
　　（3）政府支持力度不够。政府在中小企业融资问题上也起着重要的作用。长期以来，政府在资金、市场、人才、技术、信息等方面一直给予国有大型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争的不平等。同时，由于政策原因导致我国中小企业直接融资困难重重。此外，我国2003年颁布实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式支持广大中小企业的发展和融资需求，但是该法缺乏具体的优惠政策和优惠措施，也缺少相应的配套法规制度，最终导致政府对中小企业的扶持政策执行不到位，很多方面没有落到实处。
　　三、国外中小企业融资方式比较与借鉴
　　（一）主要发达国家（以美国日本为例）的融资方式比较
　　就美国而言，内源性融资是其主要融资方式。根据美国学者伯杰和尤德尔的研究数据表明，美国的中小企业同大企业一样依靠股权和债务融资。企业创立人出资约占全部中小企业股权融资的2/3，占全部资产的31.33%，是中小企业的最大资金来源。另外，业主的亲友和其他创立人的出资占企业总资产的12.86%，再加上其他借贷资金占4.1%，中小企业的内部融资占了其融资来源的近一半。可见，对于美国中小企业而言资金主要来自自身储蓄、向亲朋好友借款以及金融机构的借贷。对于日本，其主要融资方式是间接性融资。日本的融资制度是以银行为核心，以间接融资为主，企业内部资金比例很小。
　　（二）发达国家中小企业融资方式的经验借鉴
　　（1）健全的法律法规必不可少。中小企业要发展离不开必要的法律支持，法律法规是国家扶持政策有效实施的重要保证。美国、日本都通过完善法律体系来确定中小企业的地位和作用，从而确定本国中小企业的重要价值。
　　（2）建立多层次的金融市场，扩大融资途径。要解决好中小企业融资问题需要满足其发展过程中的资金需求，既要包括外源融资也要包括内源融资，外源融资应注重扩大银行对中小企业的信贷支持，建立多层次的金融体系。内源融资应注重提升企业自身的经营能力，提高留存收益。美国的金融市场非常发达，从各个方面都能够满足中小企业资金的需求，日本的银行制度也满足了中小企业的融资的需求。
　　（3）完善中小企业信用担保体系。美国、日本两国关于中小企业融资的信用担保体系都十分健全，两国的政府部门通过提供担保扶持中小企业获得商业性融资。如日本颁布的《中小企业基本法》，该法贯穿于所有中小企业制度的设立和运作。又如美国的《小企业法》对信用担保计划的对象、担保金额和保费标准等相关信息都进行了明确的规定，是美国信用担保机构的主要法律依据。

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中小企业融资困境分析

2014-12-30 14:23　来源: 互联网作者：韦霞浏览次数 1940

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