摘要：随着我国社会经济的发展，期货市场随着现货市场的发展而产生，对现货供应商和投资者的经济需要提供支持。本文通过向量自回归模型、Johansen协整分析、Granger因果检验等方法和层面逐级分析了以大豆为例的农产品期货价格的调整关系，为我国农产品期货市场获得国际价格的权利做好良好基础工作。
关键词：粮食银行 期货交易 价格发现 战略性农产品 大豆
期货市场作为现代市场体系的重要部分，凭借独特的价格发现和保值功能在我国的社会经济中一直存在，并且不可替代。农产品的生产周期长、季节波动强和买卖量大等特征，成为了最早产生的期货品种。长期以来的农产品市场保护了国民利益，在正常的贸易交易中安全运作。
一、大豆期货交易的问题
我国作为农业大国，是世界第二大豆生产地，期货是从2004年开始交易。针对大豆期货的交易，对价格发现功能进行研究，并对我国农产品的期货市场运行做出正确、客观的评价，带着以下三个问题进行研究：大豆期货交易是否真实有效，大豆作为我国战略性农产品的期货交易是否具有价格发现功能；农产品期货价格和现货价格之间的关系；期货市场和现货市场中各自在农产品价格发现中发挥哪种作用。
二、价格发现
期货市场离不开价格发现，在国外，很多专家已经对农产品期货市场的价格发现进行定义，但是，在研究商品期货和现货市场的价格关系时发现，期货价格是否为现货价格的无偏估计量；期货价格对未来的现货价格预测是否有用。研究中表明，期货市场引导了现货市场的价格发现，价格发现也可以被看作市场取得均衡价格的过程，这个过程分为两种意义，静态意义表示价格发现是市场均衡的价格；动态意义表明价格发现的过程实际上是反映了信息在市场上是如何产生和传递的。
三、期货价格的分析
一种期货品种在同一交易日会有多个不同交易月份的期货价格，将期货价格进行排列，一般生成连续期货价格的方法为对同一品种的所有上市合约价格按照存量和交易量等，达到一个价格的序列；另一种生成连续期货价格的方法是选取近几个月内的合约价格得到连续价格的序列。
如果成熟的期货市场的合约规律比较明显，相关的研究则能组成连续的数据，但我国的期货市场的合约规律还不够清晰，因此，相对某一期货产品，需要选取近期月份的期货合约为代表，在期货进入交割月时，选取下一个期货合约，这样便能够得到连续的期货合约数据。
目前的期货和现货的配套运行，已经成为国内粮食的交易、价格和信息中心，将市场中的现货价格与大豆的交易价格和交易量相连，这比大豆生产量的现货价格更具有权威性。
我国的农产品期货市场的价格发现可以通过多种模式进行分析，这里选择VAR模型、协整检验、Granger因果检验等方法对大豆期货价格和现货价格之间的关系、期货价格发现的作用及效率等进行分析。
首先确定大豆期货价格和现货价格的平稳性，其次建立VAR模型进行协整检验，进行期货和现货价格之间的关系研究。然后利用Granger因果检验方法分析期货、现货市场的价格传递方向，并对期货价格和现货价格相互的影响进行定量考察，最后，监测期货市场和现货市场在发现价格中的功能作用。
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