汇博在线 - 论文发表,免费论文网,职称论文,各类论文.

基于强度过程评估商业银行信用风险的研究评述

2014-04-28 10:17　来源: 互联网作者：王园浏览次数 1722

　　该模型将违约视为有限状态空间的马尔科夫过程，通过对信用评级矩阵的风险溢价因素进行调整，使模型价格和观察到的价格更加一致。在这方面的文章主要包括Lando（1998），Das and Tufano（1996），Jarrow，Lando and Turnbull（1997），Kijima and Komoribayas（1998）。
　　JIT模型用马尔可夫链来描述信用风险信用等级的变化过程。假设违约时间的分布是有限状态空间S={1，2，...K}中的时间齐次马尔可夫链，空间状态S代表可能的信用等级，状态1代表最高的信用等级，状态K-1代表最低的信用等级，最后的状态K代表违约。有限状态空间中的时间齐次马儿可夫链可以表示为K×K阶的转移概率矩阵。
　　其中对所有的i，j，i≠j，qij？叟0且对所有的，第i，j个向量qij表示从状态i到状态j的实际转移概率。为简单起见，假设违约为吸收点，所以对i=1，2，3…，k-1有qki=0和qkk=1。在已有的完备市场和无套利的假设前提下，等价秧概率下的从时间t到时间t+1的转移矩阵为：
　　假设风险溢价调整使得πi（t）使得秧概率下的信用等级风险变动过程对所有的i，j，i≠j满足这里πi（t）是时间的确定性方程，这样就把实际概率转换为了估价中用到的风险中性概率。商业银行在t时刻状态为i，ηt=i定义并且限定τ*=inf{s？叟t：ησ=K}为第一次违约的时间，则T时刻以后发生违约的概率为：
　　该模型的缺点在于将清偿率假设为常数，并假设同一信用等级的信用风险都具有相同的违约过程，这与现实是不相符的。
　

[上一页] 1 2

服务说明

汇博在线(paper188.com)网拥有实力强大的团队,能帮助你实现论文写作方法,论文发表,代写代发论文等服务领域.

我们承诺

在您接受本站服务的过程中，我们为您提供优质的服务，包括后期免费修改、免费指导答辩等。衷心感谢您对本站的信任和支持！

论文指导范围

毕业论文,硕士毕业论文,研究生论文,博士论文,职称论文代写,领导讲话，报告总结，演讲致辞,心得体会,党团辅导等代写服务。

发表论文领域

发表省级杂志,国家级杂志,核心杂志等服务。

基于强度过程评估商业银行信用风险的研究评述

2014-04-28 10:17　来源: 互联网作者：王园浏览次数 1722

服务说明

我们承诺

论文指导范围

发表论文领域

最新论文

推荐论文

热点论文

基于强度过程评估商业银行信用风险的研究评述 2014-04-28 10:17 来源: 互联网 作者：王园 浏览次数 1722

服务说明

我们承诺

论文指导范围

发表论文领域

最新论文

推荐论文

热点论文

基于强度过程评估商业银行信用风险的研究评述

2014-04-28 10:17　来源: 互联网作者：王园浏览次数 1722