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利率市场化视角下的中小城商行内部资金转移定价探讨

2014-10-15 09:38　来源: 互联网作者：李胜年浏览次数 3203

　　一般意义上，资产规模在300亿以下的城市商业银行被称为小型城商行，300亿以上称为中型城商行。因此中小城商行的资产规模大约就在300亿左右。这些城商行的共同特点是资产规模偏小、中间业务拓展能力不强、信息技术应用能力薄弱、盈利能力偏低。利率市场化的推进进一步挤压了城商行的利差空间，使得中小城商行面临巨大的考验。
　　1、利率市场化对商业银行经营业绩影响的国际经验
　　从国际经验来看，经过利率市场化之后，在短期内各国的存贷利差都不同程度地收窄了。例如，日本在利率市场化前的平均利差是2.29%，在利率市场化后的平均利差降至1.72%；韩国在利率市场化初期平均利差是3.79%，及至利率市场化改革完成后平均利差降至1.67%；中国台湾在20世纪80年代前期本地银行平均利差在3.11%左右，而利率市场化以后的2011年名义利差仅为1.41%左右。上个世纪80年代美国因推进利率市场化，造成大量中小银行破产，仅1987年至1991年，平均每年就有200多家中小银行倒闭。
　　目前我国一年期存贷款基准利差是3%。考虑到中小城商行普遍实行存款利率上浮10%的因素，以及实际贷款利率也上浮的因素，中小城商行目前的实际利差超过3%。这么高的利差，在利率管制全面放开后难以为继，而利差的收窄必然影响到银行的经营业绩。
　　2、利率市场化加大利率风险管理难度
　　实行利率市场化之后，原有的基准利率消失了，中小城商行失去了原有的“利率定价之锚”，迫使之必须综合考虑宏观经济形势、资金流动性情况、利率市场状况、重要对手利率定价、自身经营管理等多重因素。
　　利率市场化后利率变动频繁，银行客户会随之随时调整自己的资产和负债，这种调整隐含着银行的选择权风险。
　　市场利率变化时，资产、负债重新定价的时间差异会带来资产、负债业务价格调整时间的不一致，导致重定价风险。
　　短借长贷是银行基本的经营模式。但是在利率市场化的条件下，在资产、负债不匹配时，当市场利率波动引起收益率曲线变化、长短期利率收窄甚至倒挂，银行净利息收入会大幅下降甚至出现赤字。这就是收益率曲线风险。总之，利率风险管理不善，将导致银行经营业绩遭受重大损失。
　　三、内部资金转移定价理论及其在中小城商行的运用
　　（一）内部资金转移定价理论
　　内部资金转移定价（Funding Transfer Pricing，FTP）通过对资金来源支付收入和对资金运用收取成本，确定不同分支行、不同部门和不同产品之间的资金转移价格。与以往传统的银行内部资金上存下借的模式不同，FTP模式中总行司库扮演着系统内部资金调剂交易中间商的角色。随着利率市场化改革的不断推进，FTP转移价格作为银行各类产品和资产的定价的基准，不仅是实现精细化定价管理的基础，也是增强风险管理、资源配置和绩效考核的基础。

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