摘要：利率市场化是我国金融改革坚定不移的方向。中小城商行中间业务收入微薄，营业利润主要是由利差业务收入贡献的。利率市场化对于中小城商行的资产负债管理能力、风险控制能力、盈利能力等核心能力形成严峻挑战，对于中小城商行的冲击巨大。本文通过对中小城商行内部资金转移定价（Funding Transfer Pricing，FTP）的研究，提出了中小城商行应加快建立和持续完善FTP机制，并以此为契机夯实银行的数据处理能力基础，提升银行管理水平和经营业绩，应对即将到来的利率市场化的冲击。
关键词：中小城商行 利率市场化 内部资金转移定价
一、引言
利率市场化是我国深化金融体制改革的必由之路，是让市场发挥资源配置决定性作用的关键一环。利率市场化能营造更加公平竞争的金融环境，提高金融体系的整体效率，对于促进有中国特色的社会主义经济建设有重要意义。
自从1995年我国第一家城商行在深圳成立以来，城商行已经成为我国金融体系中的重要成员。但是从资本实力、抗风险能力等各项指标来衡量，城商行，尤其是中小城商行与国有大行、全国性股份制银行相比还存在巨大的差距。
已经实行利率市场化的国家的实践表明，利率市场化过程是一个充满风险的过程。在美国的利率市场化过程中，许多地方性小银行倒闭了。对我国的中小城商行来说，利率市场化带来的挑战尤其巨大。
利率市场化和FTP密切关联，而中小城商行往往在FTP这一银行经营的基础环节非常欠缺。本文首先介绍利率市场化的概念以及我国利率市场化的发展进程，其次通过分析实施FTP对中小城商行经营业绩的影响，提出实施FTP的相关建议。
二、我国利率市场化进程及其对中小城商行的影响
（一）我国利率市场化进程
1993年，中共十四届三中全会上首次提出利率市场化改革目标：逐步建立由市场供求决定金融机构存贷款利率水平形成机制，让市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。就此，利率市场化的改革开始起步。2013年召开的中共十八届三中全会更是提出要让市场在资源配置中起决定性作用。因此利率市场化已经成为我国金融业市场化改革的必由之路。
我国利率市场化改革的总体思路为：先放开货币、债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率市场化；存贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。但是，随着互联网金融异军突起，以余额宝为代表的互联网货币市场基金迅猛发展，利率市场化开始显现出“先短期、小额，后长期、大额”的发展态势。
从上表可以清晰地看到，人民币利率市场化改革距离最终的彻底放开管制的目标只有一步之遥，取消存款利率上限管制不会是很遥远的事情。
（二）利率市场化对中小城商行经营业绩的影响
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