摘要：养老金替代率精算模型的构建应该以技术性的统计口径和理念性的制度模式为基础，文章基于静态TRR概念构建了我国城镇职工基本养老保险制度的精算模型，实证分析表明缴费基数和年限、投资收益率是影响TRR的关键变量，如果针对这些变量的工作得不到完善，制度的未来给付将遭遇挑战。同时为正确评估制度现有的保障水平，文章认为不应迷信于政策和国外的“应然”，应认真对待的是国内权利义务不对等而导致财务难以持续的“实然”。
关键词：城镇职工基本养老保险；养老金替代率；精算模型
一、 引言
自2005年开始，中国城镇职工基本养老保险的待遇水平不断提高，企业部门退休人员月平均养老金水平到2014年已经达到了2 050元的水平，是2005年713元的2.88倍，如果以城镇居民家庭人均可支配收入和人均现金消费支出为度量基准，平均养老金的替代水平分别达到了80%和120%以上，可以说相对于“保基本”的目标，这样的平均养老金水平已经十分慷慨。然而，如果我们以城镇单位在岗职工年平均工资为度量基准，2014年平均养老金的替代水平却只有40%出头，其数值从1997年的74.47%到现在也是呈直线下降趋势，以至于在几年前就有学者认为我们的养老金替代率水平已经低于“国际警戒线”，受这样的专家论断影响，中国政府受到了社会舆论一边倒的谴责。
“端起碗来吃肉，放下筷子骂娘”的怪象自改革开放之后在中国社会多个领域愈演愈烈，基本养老保险制度在发展完善中遭遇的“受益群体得利不断增多，社会抱怨愈加高涨”并存的现象正是这种时代舆情的缩影。这种怪异的时代舆情是以“不患寡而患不均”的文化背景以及“公平和道德渐趋失守”的现实背景为基础的，虽然从长远来讲对其负面影响的消除虽任重道远但刻不容缓，但如果从出发点来讲对其理性认知又应该辩证唯物、分清黑白。所谓辩证唯物是指既应该以开明积极的心态接受其对民主议论的促进，又应该以忧虑满怀的心态采纳其对不公不平的反思，所谓的分清黑白是指既应该知其合理成分又应该知其不对的地方，如此方能不受各种“专家之言”的鼓动和“民粹之音”的魅惑。关于养老金替代率水平高低的判断正是一个易受鼓动和魅惑的专业问题，正如笔者在多个场合所讲，理念需要制度予以承载，制度需要技术予以支撑，精算模型作为养老金问题研究的第一步，对其梳理和分析可以为关于养老金制度的理解、关于养老问题理念的思辨提供基础。
二、 养老金替代率精算模型的基础
1. 技术性的统计口径。统一口径是达成共识的基础，达成共识是解决问题的关键。养老金替代率作为度量养老金水平最简单的数量指标，同时也是养老金问题研究中最容易混淆的概念。最简单是因为其通俗易懂，最容易混淆则是因为对其分子分母的界定如此多元。在“税前还是税后、即期还是退休年、简单个体还是社会平均”的影响下，养老金替代率的类型可以被概括成十几种之多。其中，税前还是税后是影响分类的第一步，在OECD的统计数据库中，养老金替代率有GRR （Gross pension replacement rate）和NRR（Net pension replacement rate）之分，GRR是指以个人税前的养老金权益为分子、税前的退休前收入为分母计算出的养老金替代率，NRR是指以个人税后的养老金权益为分子、税后的退休前收入为分母计算出的养老金替代率。由于在我国养老金是免征个人所得税的，所以在进一步的归纳统计中，我们不对作为分子的养老金进行税前税后区分。以此为基础，仅考虑税收对分母的影响，我们认为，养老金替代率在口径上有以下八种。
这八种口径是以“动态还是静态”为基础、围绕三种最基本的口径展开的，即目标替代率（Target Replacement Rate，TRR）、交叉替代率（Crossing Replacement Rate，CRR）和平均替代率（Average Replacement Rate，ARR）。TRR是指个人养老金与个人退休前工资水平的比率，交叉替代率（Crossing Replacement Rate，CRR）是个人养老金与社会平均工资的比率，平均替代率（Average Replacement Rate，ARR）是指社会平均养老金与社会平均工资的比率。这三种类型替代率的差异不仅体现在数值大小上，更体现在背后的价值取向和应用背景上。目前，OECD的统计以TRR为基础，关于中国养老金问题的研究多以ARR为基础并直接体现为动态GARR的形式，TRR和ARR是两个完全不同的概念，其分别对应的精算模型也存在较大差异。
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